ホーム > 株主･投資家の皆様へ > 財務･業績情報 > 決算説明会資料 > 2024年5月期 > 2024年5月期第2四半期決算説明会資料 (HTML)

2024年5月期第2四半期決算説明会資料 (HTML)（2023.5.16-2024.5.15）

2023年12月19日

この資料に掲載しております当社の計画および業績の見通し・戦略などは発表日時点において把握できる情報から得られた当社の経営者の判断に基づいています。あくまでも将来の予測であり、市場における価格競争の激化・事業環境を取り巻く経済動向の変動・資本市場における相場の大幅な変動・上記以外の様々な不確定要素などの様々なリスクや不確定要素により、実際の業績と大きく異なる可能性がございますことを、予めご承知おきくださいますようお願い申し上げます。

Index

◼ 業績概要 ◼ 中期経営計画と当期の取り組み ◼ Appendix

※本資料中では以下の略称を使用する場合があります。
福太郎＝くすりの福太郎　TGN＝ツルハグループドラッグ&ファーマシー西日本　レデイ＝レデイ薬局
B&D＝ビー・アンド・ディー　イレブン＝ドラッグイレブン　TGMD＝ツルハグループマーチャンダイジング

業績概要

決算ハイライト

増収増益を維持

2024年5月期第2四半期

売上高 5,157億円
（前年比+6.5％）

営業利益高 271億円
（前年比+9.9％）

事業概況
  • 既存店売上前年比は回復傾向
  • 食品販売好調などで粗利率0.4ポイント改善
  • 水道光熱費の増加継続により販管費率は0.2ポイント上昇

2024年5月期 第2四半期業績（前年比・計画比）

（百万円 / ％）

売上高
  • 既存店（13か月経過店）前年比実績+3.5％
売上総利益
  • 食品、医薬品及び化粧品の寄与により売上総利益率は前年同期比+0.4％
販管費
  • 人件費、地代家賃等は抑制できたが、水道光熱費、支払手数料等の増加により販管費率は前年比+0.2％

四半期推移

当期（百万円 / ％）

FY 5/23　(million yen / %)

前期（百万円 / ％）

FY 5/22　(million yen / %)

売上高前年比推移（13か月経過店舗）

会社別既存店売上高

商品群別実績（当期累計）

当期実績 （百万円 / ％）

医薬品
  • 【調剤】
    処方箋枚数　5,867千枚（前年比112.2％）
    単価　10,421円（同99.6％）
    薬価改定、診療報酬改定より粗利率低下
    【OTC】
    検査キットは前年の反動減があったが
    風邪薬等が好調継続
化粧品
  • 脱マスクにより回復傾向
日用雑貨
  • 衣料用・台所洗剤、ヘアケア、ペットフード等が堅調
食品
  • 物価上昇のなか値ごろ感で需要を取り込み
その他
  • マスク需要の減少

商品群別売上高推移（上期：6～11月度）

売上高推移（百万円）

2019年5月期上期を100％とした推移

調剤店舗数・PB商品実績

調剤店舗数の状況（実績）

PB商品実績（POS実績）

＜第2四半期概況＞
  • 全PB粗利率42.0％（前年同期比△1.2ポイント）
  • くらしリズム粗利率47.0％（前年同期比△1.8ポイント）
  • SKU数減少、マスクの売上剥落に対し
    既存商品の売上増により売上構成比は前年並み水準を確保

販売費・一般管理費（前年対比）

（百万円 / ％）

人件費
  • 人件費コントロールにより売上比は前年と変わらず
地代家賃
  • 自社建て切り替えにより売上比は前年比△0.1％
水道光熱費
  • 電気代の値上げにより売上比は前年比+0.1％
その他経費
  • 支払手数料の売上比は前年比+0.2％

出店・閉店状況

会社別

  • スクラップ＆ビルドによる閉店　12店舗
  • 既存店の改装　126店舗

地域別

※当期首よりEC店舗・FC店舗等の店舗数のカウント基準を見直したため、期首店舗数は前期末店舗数と一部差異がございます。

バランスシートの状況

（百万円）

現金及び預金
  • イレブン株式追加取得△117億円
商品
  • 出店その他の要因により+61億円、
    前年同期では＋86億円
有形固定資産
  • 出店拡大、および店舗物件の自社取得化により増加
投資その他資産
  • 投資有価証券時価評価+55億円
その他負債
  • 買掛金の増加+82億円
純資産
  • イレブン株式追加取得△117億円
  • その他有価証券評価差額金+37億円

キャッシュ・フローの状況

（百万円）

営業キャッシュフロー
  • 2023年5月期は、前期末（2022年5月16日）が休日であった影響△464億円を含む
投資キャッシュフロー
  • 有形固定資産の取得　△169億円
    （前期は△130億円）
財務キャッシュフロー
  • イレブン株式追加取得△117億円
  • 配当金支払額　△69億円
    （前期は△40億円）
現預金等
  • 前期増減額　休日影響△464億円
  • 前期期首残高　休日影響+464億円

中期経営計画と当期の取り組み

新中期経営計画　折り返し地点の現状分析

店舗戦略
重点戦略
  • 2025年5月期　グループ全体で2,750店舗
  • 出店済み地域（４０都道府県）の更なるドミナント強化及び調剤併設店舗出店
  • 出店速度を抑制、精度を高め出店する
    既存店の収益力改善を図る
現状評価
主な外部環境
  • 資材・エネルギー価格、賃金上昇等に伴う建築コストの高騰
  • 同業各社の新規出店加速に伴うオーバーストア化傾向の加速
当社の取り組み
  • 2024年5月期末店舗数は2,651店舗の見込み
    • 新規出店承認プロセスの見直しなど、出店精度向上のための取り組みを実行
    • 長期的な出店コスト削減を意図した自社物件出店の推進
    • スクラップアンドビルドの推進
    • 黒字化・投資回収の早期化については、KPI設定・管理の在り方を含めた議論を継続
調剤戦略
重点戦略
  • 現在の調剤売上高約1,000億円を2025年5月期に1,400億円へ
  • 店舗併設を中心とした出店を強化し、現在の店舗数760店を1,170店へと計画
  • 予想される改定に対しては、薬局機能向上による各種加算と応需枚数アップにより対応
現状評価
主な外部環境
  • 一部医薬品の供給不安定化
  • 新型コロナウイルス感染症の5類移行に伴う医療機関受診動向の変化
  • オンラインサービスの多様化
当社の取り組み
  • 2023年5月期　調剤売上高1,125億円
  • 2023年11月時点　調剤店舗数880店舗
    • ドラッグストア店舗への併設、処方箋送信・予約システムの活用など患者の利便性向上による応需枚数増
    • オンライン服薬指導、電子処方箋等の普及に備えたITインフラ等整備を実施
    • 調剤併設の精度向上（早期の収益化）が今後の課題
PB戦略
重点戦略
  • 2025年5月期　ＰＢ商品売上構成比12％
  • シリーズラインナップ強化
  • 大手メーカーとの共同商品開発推進（ダブルチョップ※1）
現状評価
主な外部環境
  • 原材料価格の高騰
  • 物価上昇に伴う低価格志向・消費二極化
  • コロナ関連特需の収束
当社の取り組み
  • PB売上構成比　上期実績9.7％、通期計画10.3％
    • 品質・価格等の条件面から新規商品開発が一時的に停滞
    • 価格戦略品を中心に既存商品の販売好調
    • マスクをはじめとする衛生関連商品の需要減

※1　・・・　大手メーカーと共同で開発するストアブランド商品

DX戦略
重点戦略
  • 各部門社内システムの刷新による、次世代基盤の構築
    デジタルマーケティングの深耕による顧客エンゲージメントの強化
    EC、調剤オンラインなどのライフスタイル・社会変化への素早いキャッチアップ
現状評価
主な外部環境
  • キャッシュレス決済比率の上昇
  • デジタルを活用した販促施策の普及
当社の取り組み
  • 2023年11月時点　デジタル会員比率40.9％
    • アプリダウンロード数　累計860万件
    • 自社キャッシュレス決済「HAPPAY」導入
    • 店舗からの情報発信を図るリテールメディア施策の推進
財務戦略
重点戦略
  • 成長投資を継続しつつ、収益性及び資本効率の改善を図る
    2025年5月期営業利益率５%　ROE10％、
    2029年5月期営業利益率６%　ROE12％を目指す
  • 株主還元は、2023年5月期～2025年5月期
    配当性向50%～70%を目途に実施
現状評価
主な外部環境
  • コロナ禍後の人流回復などにより景気は緩やかに回復
  • 東証による「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応」の要請
当社の取り組み
  • 2023年5月期　営業利益4.7％・ROE9.4％
  • 配当性向　23年5月期実績50.0％
    • 公表済みのROE目標に加え、資本コスト・資本収益性に関する議論をさらに深耕

中期経営計画　サステナブル経営主要トピックス

KPI進捗状況

人的資本経営
  • 2023年6月策定
  • 3つの視点に基づく総合的施策の策定
統合報告書
  • 2023年9月公表
  • 当社として初めての統合報告書
指名報酬委員会の構成見直し
  • 委員長に社外取締役を任命
  • 社外取締役が過半数（5名中3名）

2024年5月期　通期計画

通期 （百万円 / ％）

既存店売上高前提
  • 13か月経過店舗　通期+3.1（上期+2.9／下期+3.4）

出店計画

通期　会社別出店計画

通期　地域別出店計画

※当期首よりEC店舗・FC店舗等の店舗数のカウント基準を見直したため、期首店舗数は前期末店舗数と一部差異がございます。

Appendix

会社別実績

当期実績

前年対比伸び率、設備投資、会社別売場面積

既存店月次売上・客数・客単価前期比の推移（連結・％）

設備投資・減価償却費

会社別売場面積（㎡） ※増減は改装によるものを含む
※ＦＣ店舗は含まない

地域別業況

地域別売上高

地域別既存店売上高前期比・地域別営業利益率

地域別店舗数・売場面積

会社・地域別店舗数

地域別売場面積（㎡） ※増減は改装によるものを含む
※ＦＣ店舗は含まない

【参考】第1四半期　地域別売上高・会社別売場面積

地域別売上高

会社別売場面積（㎡） ※増減は改装によるものを含む
※ＦＣ店舗は含まない

ツルハグループ アプリ Tsuruha Group App ツルハグループ e-shop ツルハグループ お薬手帳アプリ Tsuruha Group Medicine notebook app HAPPAY（ハッペイ）